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重磅!P2P备案试点方案文件流出 对出借人有这些影响!

发布时间:2019-04-11  作者:本站编辑  来源:本站原创  
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  P2P备案真的来了!


  近段时间多家媒体报道网贷行业企盼已久的P2P备案工作将于2019年下半年开始启动试点。


  最近,关于P2P备案又有重大进展,4月8日,一份《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案?#32602;?#25991;末附源文件)的文件在网上流出,明确试点将在6月底前正式启动。


  红岭宣布退出,团贷突然爆雷,紧接着鑫合汇也倒了……投资人已经失去信心,备案消息的确定对于风雨飘摇的网贷行业来说,算是近半年来最为重大的政策利好了!


  备案时间表


  1、争取于2019年下半年开展部分省(市)的试点备案工作


  2、2019年末取得初步成效,完成少量机构的备案登记工作


  3、2020年在全国?#27573;?#20869;完成存量网贷机构的备案登记工作


  备案细则详解


  文件基本内容与此前?#30340;?#27969;传的说法并无太大区别,如区域性和全国性经营的机构分类、一般风险准备金和风险补偿金的要求、?#21040;?#27880;册资本金的门槛、股东信息审查等;另外文件还对公司高管、制?#21462;?#19994;务要求及投资人保护做了明确的规定,在?#38468;?#19978;更加详尽。


  1.关于区域划分


  文件坐实了区域经营机构?#21040;?#27880;册资本不少于5000万元,全国经营机构?#21040;?#27880;册资本不少于5亿元的硬性要求。此前,天下哥为大家统计了部分注册资本超5000万元及?#21040;?#36164;本超5亿的平台,详见《P2P备案终见曙光,哪些P2P平台可以上岸?》。


  2.关于一般风险准备金和补偿金


  具体来看,区域经营和全国经营按照不同的缴纳比例开设专门账户进行缴纳。


  单一省级区域经营机构:注册资本至少5000万,风险准备金率为贷款余额1%,出借人风险补偿金率为贷款余额的3%。


  全国经营机构:注册资本至少5亿,风险准备金率为贷款余额3%,出借人风险补偿金率为贷款金额的6%。


  以区域经营机构为例,假设平台借贷余额有100亿,那么需要缴纳1亿作为风险准备金;另外还要借款项目金额的3%作为风险补偿金,也就是假设目前有一共100亿的借款项目,平台还要提3个亿作为风险补偿金,弥补可能出现的信用风险。


  一般风险准备金:用于先行支付因网贷机构自身原因给网贷信息中介业务当事人造成的损失。


  出借人风险补偿金率:借款人出?#20013;?#29992;风险不能按约定偿付出借人资金的,应当先以出借人风险补偿金弥补出借人本金损失,不足以弥补的,损失由出借人向借款人或担保人(如有)另行主张。


  在当前P2P机构普遍亏损以及“三降”影响营收的情况下,这些硬性要求对平台的资金情况提出挑战。


  3.关于股东审查?#26696;?#31649;要求


  方案对法人和高管的资质审核也趋于?#32454;瘢?#35201;求法人股东连续经营5年以上,还要3个会计年度?#20013;?#30408;利,净资产达总资产的30%以上,权益性投资余额不超过净资产的50%,同时不能拥有两个或两个以上待备案平台。


  高管要求有5年以上从业经验,无重大过失或负债。这意味着一些机构存在亏损或者盈利情况不乐观的,股权关系复杂的,可能也无缘备案,或者面临调整股权结构。


  4.关于公司制度及业务要求


  要求平台需建立风险隔离制?#21462;?#26426;构治理制度及风险退出制?#21462;?#19994;务方面,禁?#20849;?#20998;债权、期限错配,担保方不能是网贷关联方,不?#23186;?#20449;用信息核实、资信评估等业务外包,第三方合作机构不得向借款人收取息费或?#26723;住?#21478;外,还规定平台不得为主要股东或关联方发布融资标的。


  5.关于投资者保护


  作为投资人,最为关心的是安全性,此次方案也对投资者保护方面做了详细的要求。除肯定了“单人在同一机构出借不超过20万,不同网贷机构合计出借余额不得超过人民币50万”这一说法外,还要求单人累计在同一或不同平台出借超5万元的,要提供个人资产50万、年收20万或夫妻双方年收入30万的证明。


  这意味着,一旦网贷平台出现风险,不会再像2018年的“爆雷潮”那样出现出借人损失上百万的情况。而且出借人一定是有承担风险的能力的,如果收入或资产达不到要求,?#36864;?#26377;钱也不能出借。


  备案对P2P各方影响


  行业影响


  1、提振市场信心


  网贷行业2018年年中经历爆雷?#20445;?#20170;年来又有多家千亿级大平台或退出或爆雷,行业景气度指数跌破荣枯线,投资人更是心灰意冷。据统计,截至2019年3月底,累计停业及问题平台数量达到了5595?#25671;?/p>


  方案的提出,将推动网贷行业备案向前迈出实?#24066;?#30340;一步,备案重启,意味着行业出清加速,合规平台得以备案,将明显提振市场信心。


  2、激发平台迁移潮


  单一省级区域经营机构经营地新增撮合业务的出借人、借款人须同网贷机构注册地保持在同一省级区域,那么可能激发一波平台迁移?#20445;?#21482;能区域性经营的平台将重新考虑备案地。


  3、增强出借人权益保护


  方案将网贷机构按?#31449;?#33829;?#27573;?#21010;分为单一省级区域经营和全国经营两类,未来数量较多的会是单一省级区域经营机构,而区域经营机构仅能开展该区域资金撮合服务,这无疑缩小了风险?#27573;В又?#20986;借限额规定,将进一步?#26723;?#20986;借损失。


  另外,方案要求网贷机构缴纳“两金?#20445;?#21363;一般风险准备金及出借人风险补偿金。这就一定程度上指明了网贷机构万一爆发风险事件后的兑付资金来源。


  4、行业发展两极分化


  第一,备案与退出的分化。是否具备备案资格是横在各个网贷机构面前的巨大鸿沟。经行政合规检查认定为基本合规、业务全量接入银行存管系统、网贷实时数据接入系统及全国互联网金融登记披露服务平台的网贷机构可进入观察期。未纳入观察期或观察期内无法达到备案要求的网贷机构,都将面临退出风险。


  第二,试点与非试点机构的发展分化。方案提出备案试点,而试点机构是合规检查质量较好的网贷机构,?#30830;?#20248;势明显,或加剧行业马太效应,出现强者恒强的?#32622;妗?/p>


  第三,全国与区域?#27573;?#32463;营的分化。全国经营试点机构发展前景远高于区域性经营机构,对于全国经营网贷机构来说,经营不受出借人、借款人地域限制,全国各个地区都将是其潜在业务?#27573;В?#30456;反,在单一省级区域经营的网贷机构仅能撮合本地的资金服务于本地的借款人,业务量?#27573;?#26126;显被大幅缩窄。


  平台影响


  1、区域性机构向资产端迁徙


  具备全国经营条件的网贷机构,在地区选择上?#36127;?#19981;受方案影响,但这样的网贷机构仅是少数。


  更常见的是单一省级区域经营网贷机构,这些机构大概率会向资产端迁徙,毕竟资产重新开发的成本远高于资金端,比如汽车金融、三农业务网贷机构。


  2、网贷机构或再现增资潮


  方案要求区域经营机构?#21040;?#27880;册资本不少于5000万元,全国经营机构?#21040;?#27880;册资本不少于5亿元,并提出注册资本应为货币资金,且为股东自有资金,不得以委托资金、债务资金?#30830;?#33258;有资金入股。这就倒逼部分平台为合规追加?#21040;?#36164;本。


  3、设置法人股东门槛


  方案对网贷机构法人股东提出了?#32454;?#35201;求,网贷机构法人股东需连续经营5年以上,还需要最近3个会计年度连续盈利,并提出了股东权益性投资余额不超过净资产半数的要求,或为了控制网贷机构将资金留存在网贷机构内部,提高网贷机构资金实力、抵御风险事件能力。


  4、短期内预计规模下降


  对于区域性经营机构,调整资金结构或资产区域结构需要较长时间,而短期内业务?#27573;?#21482;能限制在某一省级区域,叠加其他限额(如,单一平台出借人待收金额不超过20万元)、限制债转次数等要求,可以预见短期内平台规模或将下降。


  5、加速引入机构资金合作


  方案首次提及自然人出借人限额,而对机构资金出借限额并未提出要求。那么为了?#26723;?#38480;额对网贷机构规模的冲击,网贷机构可能考虑资金端引入机构,或与机构资金直接合作,或引导出借人借道机构后再出借。


  6、优化风险保障方式


  方案要求网贷机构不?#23186;?#20449;用信息核实、资信评估等核心业务外包,那么,网贷机构可能只能自行完成风控。


  但网贷机构计提出借人风险补偿金,具备与保险相似的功能,那么备案后,网贷机构与保险机构合作意愿将?#26723;停?#20294;同时也应看到,对于出借人风险补偿金未覆盖的风险敞口部分,或许仍需网贷机构引入第三方担保。


  7、产品设?#39057;?#25972;


  方案对网贷机构创新业务提出要求,网贷机构不得开展自动投标及其他委托投标业务,限制出借人之间债权转让次数(同一网贷平台出借人之间债权转让次数不得超过3次,不同网贷平台的出借人之间不?#23186;?#34892;债权转让。),那么非散标产品的固定服务期将拉长以减少债转次数。


  8、全国性经营平台的抢标/站岗现象或加剧


  预计可以争取全国经营性网贷机构大概率是头部大平台,这些平台本身就具备明显的品牌效应;叠加全国性经营网贷机构数量又少,那么其对资金的吸引力将会是显而?#20934;?#30340;。


  再者,方案要求网贷机构不得开展自动投标及其他委托投标业务,极有可能进一步加剧全国性经营网贷机构抢标,资金站岗现象随之凸显。


  借款人影响


  1、盈利变动


  一般风险准备金和补偿金的设立或影响网贷机构调整资金端、资产端利?#30465;?#30001;于出借人风险补偿金大概?#35270;?#20511;款人缴纳,那借款端?#23548;?#21033;率或将提高。


  对于全国经营网贷机构,如果网贷机构采取高效风控措施控制不良?#35797;?#20302;位水平,那么全国经营网贷机构会提高盈利预期。


  对于区域性经营网贷机构,短期内规模可能缩减,盈利空间缩窄;如风控质量不高,计提的风险抵御金全部用来补偿出借人,再叠加在风险补偿金使用额度内对借款人追偿带来额外费用,那么机构盈利将进一步下降。


  2、借款成本增加


  目前P2P网贷平台的风险保障方式主要可分为第三方机构担保、第三方风险保障计划及履约保证保险,若网贷机构需自行完成风控,那么这笔费用将平摊到借款人身上,无疑又增加了借款成本。


  出借人影响


  1、自然人出借人或减少在单一平台出借金额


  方案多条要求都影响出借人在单一平台的出借金额,最直接的是出借限额。其一,单一平台出借人待收金额需不超过20万元。


  其二,自然人出借人在同一平台或不同平台累计出借总余额超过人民币5万元的,网贷机构应当要求提供个人或家庭金融资产总计在其认购时超过人民币50万元、或最近三年内每年收入超过人民币20万元、或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过人民币30万元的相关证明。


  2、跨区出借平台选择?#27573;?#32553;小


  据不完全统计,当前?#21040;?#36164;本在5亿元以上的平台不足十家,考虑到后期将现网贷机构增资?#20445;?#20294;预计?#21040;?#36164;本超5亿元的平台也是少数。


  3、未来或通过机构出借


  受出借限额及资产证明影响,未来出借人可能通过机构出借。而在穿透式监管要求下,该机构应该是金融业务持牌机构。参考目前市场上的投资情况,未来机构资金参与形式可能是通过信?#23567;?#31169;募基金?#21462;?/p>


  结语


  P2P备案历经三年之久,每次都是只闻狼声不见狼影,平台不断爆雷的当下,网贷行业急需监管重建信心,希望这一次狼是真的来了。


  让坏人离场,好人依法运营,我们一起期待行业的春天!


  附《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》源文件


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